ดอกเบี้ยนโยบายคืออะไร? การขึ้น-ลดดอกเบี้ยมีผลอย่างไร

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ประกาศขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ส่งผลต่อราคาของสินทรัพย์ทั่วโลก!! หากคุณก้าวเข้ามาในโลกการเงินและการลงทุน คุณจะต้องเคยเห็นข่าวเหล่านี้อย่างแน่นอน แต่การปรับขึ้นดอกเบี้ยนี้คืออะไร สำคัญอย่างไร แล้วกระทบอะไรกับเราบ้าง บทความนี้ ผมจะพาทุกท่านไปทำความเข้าใจดอกเบี้ยนโยบายกันครับ

ดอกเบี้ยนโยบาย คืออะไร?

ดอกเบี้ยนโยบาย เป็นอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางของแต่ละประเทศ เพื่อใช้เป็นเกณฑ์ในการเรียกเก็บดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์ ทำให้ทุกครั้งที่มีการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย จึงมักจะส่งผลต่อระบบเศรษฐกิจภายในประเทศนั้น ๆ ดังนั้น ดอกเบี้ยนโยบายจึงถือเป็นเครื่องมือสำคัญในการควบคุมเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของธนาคารกลางครับ

ผลกระทบที่เกิดขึ้น หากมีการปรับอัตราดอกเบี้ย

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารพาณิชย์เรียกเก็บ ดังนั้น ทุกครั้งที่มีการปรับอัตราดอกเบี้ย จึงมีผู้ที่ได้รับผลกระทบ ดังนี้ครับ

1. ดอกเบี้ยเงินฝาก

ดอกเบี้ยนโยบายส่งผลโดยตรงต่ออัตราดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์ ดังนั้น ผลิตภัณฑ์ของธนาคารอย่างบัญชีเงินฝากจึงได้รับผลกระทบเป็นอันดับแรก ส่งผลให้ผู้ที่ฝากเงินกับธนาคารมักจะได้รับดอกเบี้ยลดลงหรือเพิ่มขึ้นในช่วงดังกล่าวครับ

2. สินเชื่อต่าง ๆ 

เช่นเดียวกันกับเงินฝาก สินเชื่อซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน ทำให้ดอกเบี้ยสินเชื่อจะมีอัตราที่ถูกหรือแพงกว่าช่วงอื่น ๆ โดยเฉพาะสินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยแบบลอยตัว เพราะหากมีการปรับดอกเบี้ยขึ้นสูง คุณก็จะต้องจ่ายดอกเบี้ยแพงขึ้นตามไปด้วย และเช่นเดียวกัน หากคุณมีการกู้ยืมเงินโดยใช้ดอกเบี้ยแบบคงที่ในช่วงที่มีการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย คุณก็จะได้รับผลกระทบเช่นกัน เพราะธนาคารจะคำนวณดอกเบี้ยจากวันที่ทำสัญญานั่นเองครับ

3. นักลงทุนและผู้ประกอบการ

กลุ่มสุดท้าย คือ นักลงทุนและผู้ประกอบการ เพราะผู้ประกอบการจะต้องหมุนเงินเพื่อใช้ลงทุนในธุรกิจของตัวเอง ทำให้จำเป็นต้องมีการกู้ยืมเงินมาใช้ ดังนั้น หากดอกเบี้ยมีราคาแพงขึ้นก็จะส่งผลต่อต้นทุนการผลิต และราคาของผลิตภัณฑ์ต่อไปครับ

ขณะที่นักลงทุนจะนำเงินกลับมามาลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ราคาสินทรัพย์ต่าง ๆ มีการปรับตัวลดลง ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อกิจการนั้น ๆ และกำลังบริโภคของประชาชนต่อไปครับ

ดอกเบี้ยนโยบายเกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจอย่างไร?

อย่างที่กล่าวไปในข้างต้นว่า ดอกเบี้ยนโยบายเป็นเครื่องมือสำคัญในการควบคุมเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของธนาคารกลาง ซึ่งมักจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่ต้องการแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจให้กลับมามีเสถียรภาพดังเดิมครับ ดังนั้น ทุกครั้งที่มีการประกาศใช้นโยบายดังกล่าวก็ย่อมส่งผลต่อระบบเศรษฐกิจโดยตรง

ดอกเบี้ยนโยบายเพื่อชะลอเศรษฐกิจ

หากเศรษฐกิจขยายตัวมากจนเกินไป (ภาวะเงินเฟ้อ) ธนาคารกลางก็มักจะดำเนินนโยบายการเงินแบบหดตัวด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และจำกัดปริมาณเงินคงค้าง เพื่อชะลอการเติบโตของเศรษฐกิจและลดอัตราเงินเฟ้อครับ

ดอกเบี้ยนโยบายเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

และหากเศรษฐกิจชะลอตัวมากจนเกินไป (ภาวะถดถอย) ธนาคารกลางก็มักจะดำเนินนโยบายการเงินแบบขยายตัวด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อช่วยเพิ่มกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และกระตุ้นให้มีการกู้ยืมเงินไปลงทุนครับ

สรุป

โดยสรุปแล้ว อัตราดอกเบี้ยนโยบายก็คือ เครื่องมือของธนาคารกลางในการควบคุมให้เศรษฐกิจเป็นไปอย่างมีเสถียรภาพด้วยการปรับขึ้นหรือลงตามช่วงเศรษฐกิจต่าง ๆ ซึ่งดอกเบี้ยดังกล่าวจะใช้เป็นตัวอ้างอิงของธนาคารพาณิชย์ในการปรับดอกเบี้ยเช่นกัน ทำให้ผู้ฝากและผู้กู้มักจะได้รับผลกระทบตามไปด้วย และส่งผลต่อไปยังนักลงทุนและผู้ประกอบการครับ

อย่างไรก็ดี การปรับอัตราดอกเบี้ยของประเทศมหาอำนาจยักษ์ใหญ่อย่างสหรัฐฯ ก็มักจะส่งผลกระทบต่อนักลงทุนและสินทรัพย์ต่าง ๆ ทั่วโลกครับ ดังนั้น หากต้องการเข้ามาลงทุนในตลาดเงินและตลาดทุนก็ควรติดตามข่าวสารอย่างสม่ำเสมอด้วยครับ

______________________________________________

หากคุณมีความสนใจในเรื่องของการลงทุนเหมือนกันกับผม สามารถติดตาม ThaiForexReview

ติดตามการเคลื่อนไหวของตลาดการลงทุนได้ที่ : News

อ่านบทความสาระดี ๆ ได้ที่ : Blogs

รีวิวโบรกเกอร์ยอดนิยม : Top Brokers