Fed Dot Plot แผนภาพอัตราดอกเบี้ย ที่นักลงทุนต้องทำความรู้จัก

Fed Dot Plot คืออะไร ? อย่างที่นักลงทุนทราบกันดีว่า Fed Dot Plot เปรียบเสมือนเครื่องมือที่เป็นตัวช่วยในเชิงกลยุทธ์ให้กับนักลงทุน ที่อยู่ในรูปแบบแผนภาพที่แสดงถึงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยว่าจะอยู่ในระดับใด และมีแนวโน้มไปในทิศทางใด ในทางกลับกันหลาย ๆ ท่านอาจจะยังไม่ทราบถึงความสำคัญของ Fed Dot Plot ว่าทำไมนักลงทุนต้องติดตามอย่างใกล้ชิด วันนี้ทีมงาน ThaiForexReview จะพาทุกคนไปไขข้อสงสัยในบทความนี้พร้อม ๆ กันครับ

Fed Dot Plot คือ แผนภาพแบบจุดที่ใช้ประมาณการการปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed โดยแต่ละจุดที่แสดงบนแผนภาพจะแทนความคิดเห็นของตัวแทนจากคณะกรรมการจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่ออัตราดอกเบี้ยในอนาคต

Fed Dot Plot ได้มีการเริ่มใช้ครั้งแรกเมื่อปี 2012 ซึ่งช่วงนั้นคือช่วงที่สภาวะเศรษฐกิจอยู่ในช่วงฟื้นตัวจากวิกฤตทางการเงินปี 2008 Fed Dot Plot จึงถูกสร้างขึ้นมาเพื่อเหตุผลหลัก 3 ข้อ ได้แก่

1. เพื่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในปีถัด ๆ ไป

2. เพื่อแสดงให้เห็นถึงความโปร่งใสในการดำเนินนโยบายทางการเงิน

3. เพื่อเป็นตัวช่วยในการสื่อสารระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ และสาธารณชน

Fed Dot Plot ถือเป็นเครื่องมือสำคัญในการช่วยนักลงทุนในการวางแผนการลงทุนโดยมีความสำคัญ ดังต่อไปนี้

• บ่งบอกทิศทางของนโยบายการเงิน

Fed Dot Plot เป็นตัวช่วยบ่งชี้แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและทิศทางของนโยบายการเงิน

• คาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจ

การดูแผนภาพ Fed Dot Plot จะช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจได้ และอาจจะเป็นตัวบ่งบอกว่าช่วงนั้นจะเกิดภาวะเงินเฟ้อหรือไม่

• ตัวช่วยในการตัดสินใจการลงทุน

การวิเคราะห์ Fed Dot Plot ถือเป็นอีกหนึ่งตัวช่วยที่จะสามารถทำให้นักลงทุนสามารถวางแผนการลงทุนได้อย่างเหมาะสม

• แถวแกนนอน : แสดงช่วงเวลา โดยปีปัจจุบันจะอยู่ด้านซ้ายและด้านขวาสุดจะหมายถึงระยะยาว (Longer Run)

• แถวแกนตั้ง : แสดงระดับของอัตราดอกเบี้ย (%)

• จุด : ระดับอัตราดอกเบี้ยที่สมาชิก Fed แต่ละคนกำหนด

Fed Dot Plot สามารถอ่านได้ดังต่อไปนี้

1. มองแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยจากค่าเฉลี่ย Fed Dot Plot

ข้อสังเกต เมื่อเราได้ค่าเฉลี่ยของแต่ละปีแล้วจะทำให้เราสามารถอ่านแนวโน้มการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้ชัดเจนมากยิ่งขึ้น จากภาพจะเห็นได้ว่าแนวโน้มการปรับลดของอัตราดอกเบี้ยคาดการณ์ว่าจะปรับตัวลงจนถึงปี 2026 ครับ

2. ดูความคิดเห็นของกรรมการจากจุดบนแผนภาพ Fed Dot Plot

ข้อสังเกต สัญลักษณ์จุดจะเแทนสมาชิกที่มีสิทธิออกเสียง โดยสมาชิก 8 ท่านคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วง 4.75% - 5.00% ในขณะที่อีก 7 ท่านคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วง 5.00% - 5.25%

3. ดูการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยจากการเปรียบเทียบ Fed Dot Plot

ข้อสังเกต เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสที่แล้วจะเห็นได้ว่า ในไตรมาสแรกสมาชิกส่วนใหญ่มองว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในช่วง 4.5% - 4.75% โดยให้ค่ากลางดอกเบี้ย ณ สิ้นปีนี้เอาไว้ที่ 4.6% แต่ล่าสุดในเดือนมิถุนายน Fed ยังคงระดับอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในช่วง 5.25% - 5.50% และในไตรมาสที่ 2 นี้ Fed ยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่างจากไตรมาสแรก การคงอัตราดอกเบี้ยไว้เช่นนี้แสดงให้เห็นว่า ปัญหาของเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญอยู่ถึงแม้อัตราเงินเฟ้อจะมีการชะลอตัวลงมาบ้างแล้วครับ

Fed Dot Plot จะถูกอัปเดตและเผยแพร่ทุกไตรมาสหรือปีละ 4 ครั้งหลังจากจบการประชุม FOMC ครับ โดย Fed Dot Plot จะเป็นบันทึกการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเจ้าหน้าที่ Fed 

แต่ถึงอย่างไรก็ตามหากเจ้าหน้าที่เห็นว่า เศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีความไม่แน่นอนก็อาจจะไม่มีการเผยแพร่การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยผ่าน Fed Dot Plot ในไตรมาสนั้น ๆ ครับ ผมจะขอยกตัวอย่างสถานการณ์ เช่น ในปี 2020 ไม่มีการเผยแพร่การประมาณการในช่วงไตรมาสแรก เนื่องจากไม่สามารถคาดการณ์สภาพเศรษฐกิจได้เพราะผลกระทบจากโรคระบาด Covid-19 ครับ

Fed ย่อมาจากอะไร ?

➣ Fed ย่อมาจาก Federal Reserve โดย Fed คือธนาคารกลางของสหรัฐฯ ครับ

Fed Dot Plot ล่าสุดติดตามได้ที่ไหน ?

➣ สามารถติดตาม Fed Dot Plot ล่าสุดได้ที่เว็บไซต์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยจะอยู่ในส่วน Summary of Economic Projection ในหน้า Monetary Policy ครับ

Fed Dot Plot เผยแพร่เมื่อไหร่ ?

➣ Fed Dot Plot จะมีการเผยแพร่หลังจากการประชุม FOMC แต่ละครั้งครับ

Fed Dot Plot คือ แผนภาพการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสมาชิก Fed ในการประชุม FOMC แต่ละรอบ ซึ่ง Fed Dot Plot จะมีการเผยแพร่ทุกไตรมาส โดยจะถือเป็นอีกหนึ่งเครื่องมือสำคัญที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์แนวโน้มของนโยบายทางการเงินและคาดการณ์สภาวะทางเศรษฐกิจได้ว่าจะออกมาในรูปแบบไหน Fed Dot Plot จึงถือเป็นเครื่องมือที่นักลงทุนจำเป็นต้องทำความเข้าใจไว้เพื่อประโยชน์ต่อการวางแผนการลงทุนในอนาคตครับ

⛔ ถึงอย่างไรก็ตามนักลงทุนควรพึงระลึกให้ดีว่าเครื่องมือ Dot Plot นั้นเป็นเพียงเครื่องมือที่ช่วยในการคาดการณ์เท่านั้น ไม่ได้เป็นตัวระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่ถูกคาดการณ์จะเป็นไปตามที่แผนภูมิบอกจริง ๆ นักลงทุนจึงต้องศึกษาและหาข้อมูลประกอบก่อนตัดสินใจวางแผนการลงทุนครับ